Tabela regressiva de IR na renda fixa, explicada

A maioria dos investimentos de renda fixa no Brasil — CDBs, Tesouro Direto, debêntures não incentivadas e fundos de renda fixa — segue a chamada tabela regressiva do Imposto de Renda. Nela, quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota cobrada sobre o rendimento. Entender essa lógica muda a forma como se planeja cada aplicação.

Até 180 dias: alíquota de 22,5% sobre o rendimento.

De 181 a 360 dias: alíquota de 20%.

De 361 a 720 dias: alíquota de 17,5%.

Acima de 720 dias: alíquota de 15%, a menor faixa da tabela.

Um erro comum é achar que o IR é cobrado sobre o total aplicado. Na prática, ele incide apenas sobre o lucro obtido no período — o valor principal investido nunca é tributado. Por isso, quanto maior o rendimento em termos absolutos, maior também é o peso do imposto se o resgate acontecer nas faixas de prazo mais curto.

Além do Imposto de Renda, resgates feitos antes de completar 30 dias de aplicação sofrem incidência de IOF regressivo, que pode chegar a 96% do rendimento no primeiro dia e cai progressivamente até zerar no 30º dia. Esse é mais um motivo para evitar resgates muito precoces sempre que possível.

LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e debêntures incentivadas são isentas de Imposto de Renda para pessoa física, independentemente do prazo. Isso não significa automaticamente que rendem mais na prática — é preciso comparar a rentabilidade líquida desses ativos isentos com a rentabilidade de um CDB ou Tesouro após o desconto do IR, já que as taxas brutas costumam ser diferentes entre um produto e outro.

Para objetivos de longo prazo, priorizar aplicações que ultrapassem os 720 dias reduz a mordida do IR sobre o rendimento final. Já para a reserva de emergência, a prioridade deve continuar sendo a liquidez — mesmo pagando uma alíquota maior de imposto, ter o dinheiro disponível quando necessário vale mais do que economizar alguns pontos percentuais de IR.